Muchas veces hablamos de forma indistinta sobre Fondos Mutuos o Fondos de Inversión. Sin embargo, hay algunas diferencias importantes entre ambos, que son claves al momento de definir que tipo de estrategia de inversión quieres seguir. En este resumen analizaremos las características que distinguen a estos instrumentos en Chile.
En primer lugar, lo que debes tener en claro es que tanto los Fondos Mutuos como los Fondos de Inversión en Chile son instrumentos donde se reúnen los aportes monetarios de distintas personas o empresas que tienen similares objetivos de inversión. A pesar de esto, presentan diferencias importantes en su constitución y operatoria, principalmente en lo que se refiere al tipo de inversiones que pueden realizar, al plazo de la inversión y la cantidad de cuotas que conforman el patrimonio.
Tipo de Inversión:
Fondos Mutuos: pueden invertir en diversos instrumentos financieros de renta fija y renta variable, pero la característica principal es que están constituidos por activos que tienen un alto grado de liquidez.
Fondos de Inversión: también pueden invertir en gran variedad de instrumentos pero, a diferencia de los fondos mutuos, pueden realizar inversiones en valores inmobiliarios. Un ejemplo son los Fondos Mutuos que invierten en activos inmobiliarios destinados a la renta. Estos Fondos buscan la generación de rentas estables en el tiempo y la creación de valor a través del arrendamiento, inversión y operación de propiedades inmobiliarias en Chile. Participan, principalmente, en sociedades anónimas cerradas que compran, financian o desarrollan propiedades ligadas a contratos de arrendamiento de mediano y largo plazo, en los cuales la mayor parte de la rentabilidad está asociada a las rentas contratadas y no a la plusvalía de la propiedad.
Plazo de la inversión:
Fondos mutuos: en términos generales los fondos mutuos no tienen vencimiento y las cuotas que aportas pueden rescatarse en cualquier momento, con diferentes grados de liquidez dependiendo del perfil de fondo que elijas (el plazo de acreditación de los rescates va de 1 a 10 días hábiles).
Fondos de Inversión: los Fondos de Inversión en Chile tienen un plazo de inversión determinado y no son rescatables hasta que se liquida el fondo, o sólo durante períodos o “ventanas” de tiempo específicas que se definen en el momento de la creación del fondo, lo que los hace muy poco líquidos. Es por esto que muchas veces se los denomina “fondos cerrados”, ya que una vez que se constituyen no permiten el ingreso de nuevos inversores y la salida se da solo en situaciones puntuales. Esto los convierte en una alternativa más adecuada si tienes un perfil de inversor a largo plazo y no requieres disponer de tu dinero en el corto plazo. Por esto mismo, están principalmente enfocados hacia inversores institucionales con un alto patrimonio para aportar.
Cantidad de cuotas que conforman el patrimonio:
Fondos mutuos: no tienen una cantidad fija ni limitada de cuotas.
Fondos de Inversión: la cantidad de cuotas es limitada y son valores de oferta privada o pública que se registran en la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y se inscriben en el Registro de Valores.
En resumen, la principal diferencia que debes tener en cuenta entre ambos instrumentos, es que si eliges un Fondo de Inversión, estás optando por una alternativa que está volcada hacia inversiones en activos más ilíquidos, probablemente con posibilidades de generar una mayor renta, pero a su vez muy restrictivos en cuanto al recupero de tu inversión.
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