ERRORES COMUNES EN LOS PEDIDOS DIARIOS: MERCADOS LIGEROS, BRECHAS Y FALSA CERTEZA

Las órdenes diarias son uno de los tipos de órdenes más comunes en el trading. Están diseñadas para ejecutarse durante la jornada bursátil y vencen al cierre del mercado si no se ejecutan. Aunque aparentemente sencillas, las órdenes diarias conllevan riesgos inherentes que pueden confundir incluso a los operadores experimentados. Comprender estos errores es crucial para mejorar la ejecución y minimizar las pérdidas.

Una orden diaria indica a un bróker que ejecute una operación a un precio específico durante el horario de negociación programado. Si la orden no se ejecuta al final de la sesión bursátil, se cancela automáticamente. Esta naturaleza sensible al tiempo puede provocar la pérdida de oportunidades, la ejecución a precios desfavorables o la exposición a fluctuaciones de precios si no se toman las precauciones adecuadas.

Existen varios inconvenientes asociados al uso de órdenes diarias. Entre los más importantes se encuentran:

• Mercados Debilitados: Se producen en acciones de bajo volumen o durante las horas de menor actividad, lo que aumenta el riesgo de deslizamiento o de ejecuciones incompletas.
• Brechas de Precio: Las brechas de precio entre el cierre y la apertura del mercado pueden afectar significativamente la ejecución de órdenes y generar pérdidas inesperadas.
• Falsa Certeza: La confianza excesiva en indicadores o patrones históricos puede crear una sensación engañosa de control sobre los resultados del mercado.

Los operadores intradía deben comprender que estos riesgos no son solo teóricos. Pueden afectar significativamente los resultados de las operaciones, la preservación del capital y la rentabilidad a largo plazo. Ignorarlos puede llevar a la repetición de errores que erosionan la disciplina y la posición financiera.

Este artículo explora los tres errores principales: operar en mercados debilitados, malinterpretar las brechas de precio y sucumbir a la falsa certeza, y proporciona estrategias prácticas para abordar cada uno de ellos.

Los mercados con poca liquidez se caracterizan por un bajo volumen de negociación y una liquidez limitada. Esto significa que participan menos compradores y vendedores, lo que a menudo resulta en diferenciales de oferta y demanda más amplios y una mayor volatilidad. Para los operadores intradía, ejecutar órdenes en estos mercados puede ser particularmente desafiante y arriesgado.

Uno de los mayores problemas es el deslizamiento de precios. Al colocar una orden de mercado en un mercado con poca liquidez, es posible que no haya suficiente volumen al precio cotizado para completar la orden en su totalidad. Como resultado, pueden producirse ejecuciones parciales o totales a precios peores. Esto modifica inesperadamente el coste medio de la posición, lo que reduce las ganancias potenciales o aumenta las pérdidas.

Además, aumenta la incertidumbre en la ejecución. Las órdenes intradía son sensibles al tiempo, por lo que cualquier retraso causado por la correspondencia entre compradores y vendedores en un mercado con poca liquidez puede resultar en la pérdida de oportunidades. Esto afecta especialmente a las acciones con un volumen diario menor, las acciones de bajo precio o los ETF de nicho, que son más susceptibles a manipulaciones de precios y movimientos erráticos.

Por ejemplo, colocar una orden diaria en un mercado con poco volumen durante la hora del almuerzo o después de noticias importantes del mercado puede provocar que las órdenes permanezcan sin ejecutarse durante períodos más largos. Peor aún, cuando estas órdenes finalmente se ejecutan, a menudo se realizan en condiciones menos favorables debido a movimientos repentinos de precios o a la ampliación de los diferenciales.

Para reducir la exposición a los riesgos de un mercado de baja liquidez:

• Monitoree los indicadores de volumen: Busque métricas de volumen diario promedio y evite colocar órdenes diarias donde la liquidez sea obviamente limitada.
• Use órdenes limitadas: En lugar de colocar órdenes de mercado, utilice órdenes limitadas para controlar el precio de ejecución, especialmente en instrumentos con poca liquidez.
• Evite la sincronización ilíquida: Evite las ventanas de baja actividad, como las primeras horas antes y después del mercado.
• Manténgase informado: Comprenda que los mercados más pequeños pueden fluctuar drásticamente ante noticias o eventos aparentemente menores.

Al gestionar sus entradas y salidas centrándose en la liquidez, los operadores pueden mitigar los riesgos asociados a los mercados de baja liquidez y tomar decisiones más informadas que protejan sus capital.

Las brechas de precios se refieren a movimientos repentinos en el valor de un activo entre el cierre del mercado y la apertura de la siguiente sesión. Suelen estar impulsadas por noticias fuera de horario, informes de resultados, eventos geopolíticos o publicaciones de datos económicos. Las órdenes intradía son particularmente vulnerables a las brechas de precios, ya que pueden establecerse sin tener en cuenta los acontecimientos fuera de horario.

El problema con las brechas de precios es su imprevisibilidad. Un operador puede colocar una orden intradía esperando un movimiento gradual basado en las métricas previas al cierre. Sin embargo, las noticias nocturnas pueden hacer que el activo abra significativamente por encima o por debajo de su cierre anterior, lo que hace que la orden intradía sea ineficaz o incluso perjudicial.

Por ejemplo, supongamos que un inversor coloca una orden de compra intradía para una acción a 50 libras. De la noche a la mañana, la empresa anuncia resultados decepcionantes. En la siguiente apertura del mercado, la acción cae a 45 libras. La orden de £50 puede ejecutarse a medida que el precio intenta una recuperación parcial, pero el comerciante esencialmente ha pagado de más por el activo en relación con la nueva valoración. En otro escenario, un anuncio positivo podría provocar que el activo abra a 55 £, lo que haría que la orden de 50 £ sea irrelevante, ya que el precio se aleja.

Las brechas son especialmente comunes después de estos eventos:

• Anuncios de ganancias y divulgaciones corporativas
• Indicadores económicos, como cambios en los tipos de interés
• Acontecimientos políticos globales o inestabilidad geopolítica
• Noticias regulatorias que afectan a sectores específicos

Las órdenes intradía que no consideran la posibilidad de tales cambios exponen al operador a un riesgo de ejecución significativo.

Para mitigar estos riesgos:

• Evite mantener posiciones antes de eventos clave: Si se espera un anuncio importante, considere no colocar una orden intradía hasta que el mercado absorba la nueva información.
• Use alertas y stops: Mantenga las alertas activas al operar con acciones. Propenso a fluctuaciones y combina órdenes diarias con estrategias de stop-loss.
• Revise las noticias fuera de horario: Tome decisiones de trading informadas analizando la acción del precio que ocurre fuera del horario de negociación habitual.

No tener en cuenta las brechas de precios puede perjudicar una estrategia bien planificada y resultar en precios de ejecución que no reflejen las condiciones reales del mercado. Considerar la volatilidad potencial permite a los operadores usar las órdenes diarias con mayor prudencia y ajustar sus tácticas cuando sea necesario.