EFECTOS SOBRE EL COMPORTAMIENTO Y EL RIESGO MORAL

¿Qué es la economía del comportamiento?La economía del comportamiento es un campo que combina perspectivas de la psicología y la economía para explorar cómo las personas toman decisiones, en lugar de cómo deberían comportarse según modelos teóricos. Examina cómo los sesgos cognitivos, las emociones y las influencias sociales pueden impulsar las decisiones de maneras que podrían desviarse del comportamiento estrictamente racional.Cuando las personas se enfrentan a incentivos o desincentivos económicos, su comportamiento suele cambiar de forma predecible, y a veces impredecible. Por ejemplo, una persona podría ahorrar menos de lo económicamente óptimo debido a un sesgo de presente (sobrevalorando las recompensas inmediatas) o gastar irracionalmente debido a un comportamiento gregario (siguiendo las tendencias de la multitud).Incentivos y comportamiento humanoEn los sistemas económicos, los incentivos son cruciales porque pueden afectar las decisiones relacionadas con el consumo, el ahorro, el trabajo, la inversión y la asunción de riesgos. Los responsables políticos y las empresas utilizan incentivos para fomentar comportamientos deseables (p. ej., deducciones fiscales por ahorro para la jubilación) o desalentar los perjudiciales (p. ej., impuestos al tabaco). Sin embargo, pueden producirse consecuencias imprevistas. Cuando se introducen medidas de seguridad, las personas pueden comportarse con mayor descuido, creyendo que la protección cubrirá los costes del comportamiento arriesgado. Esto nos lleva al concepto de riesgo moral.Cómo el seguro altera el comportamiento ante el riesgoUn ejemplo clave de cómo cambia el comportamiento en el marco económico se encuentra en el sector asegurador. Cuando las personas u organizaciones están aseguradas, pueden tomar menos precauciones contra los riesgos asegurados. Por ejemplo, una persona con seguro de hogar a todo riesgo puede no instalar una alarma antirrobo, lo que aumenta la probabilidad de robo.

Este cambio de comportamiento, inducido por la cobertura contra las consecuencias en lugar de la prevención, es una preocupación central para comprender el riesgo moral, que afecta a las industrias y los sistemas públicos a nivel mundial.

Ejemplos en los sistemas financieros y de salud

• Atención médica: Los pacientes con seguro a todo riesgo podrían sobreutilizar los servicios médicos, lo que aumenta los costos para las aseguradoras y los contribuyentes en los sistemas de salud públicos.
• Banca: Las instituciones financieras que esperan rescates gubernamentales pueden adoptar comportamientos más arriesgados, sabiendo que las pérdidas pueden socializarse mientras que las ganancias permanecen privadas.
• Mercados laborales: Las prestaciones por desempleo a veces pueden reducir el incentivo para buscar un nuevo empleo, dependiendo de su estructura y duración.

Estos cambios en las preferencias basados ​​en la cobertura representan el núcleo del riesgo moral conductual, lo que refuerza la importancia de diseño del sistema.

¿Qué es el riesgo moral?El riesgo moral se produce cuando una persona u organización altera su comportamiento de forma que aumenta la probabilidad de resultados negativos, ya que no asume todas las consecuencias de sus acciones.Este concepto, originado en el sector asegurador, se ha ampliado para incluir áreas como las finanzas, el gobierno corporativo, la política y la economía del bienestar. Destaca los riesgos de la información asimétrica, donde una parte no puede observar ni verificar las acciones de otra, lo que lleva a comportamientos ineficientes o arriesgados.

Mecanismos centrales detrás del riesgo moral

Para que surja el riesgo moral, generalmente deben estar presentes varios elementos:

• Transferencia de riesgo: El actor no sufre el costo total de las decisiones arriesgadas (por ejemplo, conductores asegurados o bancos rescatados).
• Asimetría de la información: El principal (por ejemplo, la aseguradora o el contribuyente) no puede monitorear completamente los comportamientos o intenciones del agente.
• Distorsiones de incentivos: Las recompensas se acumulan para el agente mientras que las pérdidas se comparten o se transfieren a otra parte.

Esta desalineación de incentivos crea situaciones en las que los agentes tienen poca motivación para mitigar el riesgo, lo que resulta en asignaciones incorrectas de recursos o problemas sistémicos. Vulnerabilidades.

Implicaciones para el sector financiero

En el sistema financiero global, el riesgo moral fue un tema destacado durante la crisis financiera de 2008. Las instituciones consideradas "demasiado grandes para quebrar" esperaban el apoyo gubernamental durante las recesiones, lo que las llevó a subestimar el riesgo real y a sobreapalancar sus balances. Esta dinámica impulsó el debate sobre las lagunas regulatorias y los mecanismos de rendición de cuentas a largo plazo.

Impactos en el bienestar y los servicios públicos

• Seguro social: Cuando el seguro de desempleo es excesivamente generoso o está mal supervisado, los esfuerzos de búsqueda de empleo pueden disminuir.
• Ayuda en caso de desastre: Los repetidos rescates financieros por desastres naturales podrían reducir los incentivos para que las comunidades preparen infraestructura resiliente.
• Asistencia corporativa: La dependencia de los paquetes de rescate gubernamentales puede incentivar la toma de decisiones corporativas especulativas, especialmente en sectores como la aviación o la fabricación de automóviles.

Cada uno de estos casos demuestra cómo el riesgo moral puede conducir a un comportamiento ineficiente y, en última instancia, socavar la sostenibilidad de los sistemas de apoyo.

Enfoques de política para limitar el riesgo moral

Los responsables políticos y los economistas han buscado durante mucho tiempo diseñar sistemas que alineen los incentivos individuales con la eficiencia social. Varias estrategias pueden ayudar a mitigar el riesgo moral, a la vez que se brinda protección o apoyo a los grupos vulnerables:

• Deducibles y copagos: Comunes en los seguros, estos garantizan que los usuarios compartan los costos de los servicios, fomentando así un comportamiento prudente.
• Monitoreo del desempeño: En entornos de contratación o empleo, la evaluación regular puede reducir la asimetría y desalentar la elusión de responsabilidades.
• Incentivos basados ​​en resultados: Recompensar a las personas o instituciones por resultados positivos, en lugar de por las aportaciones o la intención, alinea los objetivos más estrechamente.

Al diseñar sistemas donde los beneficios están condicionados al esfuerzo o a resultados verificables, se pueden reducir los riesgos de riesgo moral.

El papel de los empujoncitos conductuales

Desde el punto de vista de la economía conductual, las herramientas políticas conocidas como "empujoncitos" pueden guiar las decisiones sin eliminar la libertad. Por ejemplo, establecer electrodomésticos de bajo consumo como opción predeterminada o inscribir automáticamente a los empleados en planes de pensiones (con la opción de no participar) permite alinear las decisiones con los objetivos sociales, manteniendo al mismo tiempo la autonomía.En el contexto de la atención médica, los estímulos tecnológicos, como los recordatorios de medicamentos o las notificaciones automáticas de citas, promueven la mejora de los hábitos sin imponer costos ni obligaciones.Controles institucionales y diseño de sistemasMás allá de los incentivos individuales, las instituciones más grandes, como los bancos centrales, las agencias reguladoras o los consejos de administración, deben diseñar estructuras de supervisión sólidas. Esto incluye:

• Requerimientos de capital: En finanzas, garantizar que las instituciones cuenten con suficientes reservas de capital fomenta una evaluación cuidadosa de los riesgos.
• Supervisión regulatoria: La supervisión independiente puede detectar problemas emergentes de riesgo moral antes de que se vuelvan sistémicos.
• Mecanismos de rendición de cuentas: Los vínculos claros entre las acciones y las consecuencias, como las políticas de recuperación o la responsabilidad personal, pueden restablecer la responsabilidad.

Un diseño con visión de futuro que considere incentivos estratificados, resiliencia institucional y respuestas conductuales ofrece una estrategia sostenible para gestionar el riesgo moral y proteger el bienestar social en general.