LIMITACIONES REGULATORIAS SOBRE EL USO DE PÉRDIDAS Y RESTRICCIONES ENTRE ENTIDADES

Las limitaciones regulatorias al uso de pérdidas se refieren a las normas tributarias impuestas por los gobiernos que restringen la capacidad de las empresas o entidades para aplicar sus pérdidas fiscales a ingresos futuros o pasados. Estas normas son vitales para prevenir la manipulación de las estructuras tributarias y mantener la equidad del sistema tributario. Garantizan que las pérdidas se utilicen de forma controlada y consistente, generalmente para equilibrar las ganancias imponibles dentro de límites y plazos específicos. Las pérdidas pueden surgir de actividades comerciales, inversiones de capital u otras deducciones permitidas que excedan los ingresos de un año fiscal determinado. Los reguladores establecen limitaciones para limitar su uso en distintos períodos o entidades impositivas, especialmente en estructuras de grupo complejas o tras cambios significativos en la propiedad.

Tipos de pérdidas sujetas a limitaciones

• Pérdidas netas de explotación (NOL): Son comunes en la tributación corporativa, lo que permite trasladar las pérdidas a ejercicios anteriores (y, en ocasiones, a ejercicios anteriores) para compensar las ganancias de otros años.
• Pérdidas de capital: Suelen estar sujetas a limitaciones más estrictas y, por lo general, solo pueden compensar las ganancias de capital, no los ingresos ordinarios.
• Pérdidas comerciales o empresariales: Son comunes en empresas unipersonales y entidades de transferencia; Las regulaciones pueden limitar la capacidad del propietario para deducir completamente.

Objetivo de los controles regulatorios

Los gobiernos suelen aplicar restricciones regulatorias para:

• Prevenir el abuso de estrategias de planificación fiscal mediante pérdidas artificiales.
• Garantizar la equidad de la consolidación fiscal dentro de los grupos de entidades.
• Mantener la disciplina fiscal y reducir la erosión de las bases imponibles.

Reglas clave de utilización de pérdidas en diferentes jurisdicciones

Cada jurisdicción implementa diversas formas de limitaciones regulatorias sobre cómo las empresas y entidades utilizan las pérdidas:

• Plazos: Las pérdidas solo pueden trasladarse durante un número específico de años (por ejemplo, 20 años en EE. UU., indefinido en el Reino Unido, pero sujeto a umbrales de deducción anuales).
• Reglas de Cambio de Propiedad: En muchas jurisdicciones, un cambio fundamental en la participación accionaria de una empresa puede resultar en la pérdida parcial o total de las pérdidas trasladadas. Por ejemplo, el artículo 382 del Código de Rentas Internas (IRC) de EE. UU. restringe severamente el uso de las pérdidas tras un cambio de propiedad del 50 %.
• Pruebas de Delimitación y Comercio: En Australia y algunos países europeos, las pérdidas deben estar relacionadas con actividades comerciales similares y en curso que se utilizarán en años futuros.

Comprender y planificar estas limitaciones regulatorias es esencial para una estrategia fiscal eficaz, especialmente en fusiones, adquisiciones y escenarios transfronterizos donde el uso de las pérdidas desempeña un papel fundamental en la estructuración de las transacciones.

Las restricciones interentidades sobre la utilización de pérdidas son normas fiscales que impiden o limitan la utilización de las pérdidas fiscales de una entidad jurídica por parte de otra entidad dentro del mismo grupo empresarial. Estas normas están diseñadas para impedir que las empresas consoliden entidades con el único fin de utilizar las pérdidas fiscales de forma más eficiente o evitar obligaciones fiscales.En grandes corporaciones y estructuras de inversión compuestas por múltiples entidades jurídicas, la posibilidad de compartir o mancomunar pérdidas entre entidades puede resultar atractiva desde la perspectiva de la eficiencia fiscal. Sin embargo, las autoridades fiscales imponen restricciones regulatorias para preservar la integridad de la posición fiscal de cada entidad y evitar el tráfico de pérdidas.

Estructuras comunes afectadas

• Empresas multinacionales: Las configuraciones de matriz y filial distribuidas en diferentes jurisdicciones se enfrentan a normas estrictas sobre dónde y cómo las pérdidas pueden compensar las ganancias.
• Fondos de inversión: Especialmente para el capital privado o el capital riesgo, cada fondo y entidad subyacente tienen perfiles fiscales distintos que limitan el uso de pérdidas cruzadas.
• Estructuras de alivio de grupo: Si bien algunos países como el Reino Unido permiten el "alivio de grupo" o un reparto de pérdidas similar, esto está sujeto a estrictas normas de propiedad y plazos.

Restricciones clave entre entidades

• Principio de entidad legal separada: Cada entidad tributa de forma independiente y las pérdidas no pueden cruzarse automáticamente a menos que las normas (por ejemplo, las de grupo) Alivio) lo permiten expresamente.
• Umbrales de propiedad común: Para transferir pérdidas entre entidades, las jurisdicciones suelen exigir una propiedad común del 75% al ​​90%, mantenida de forma continua durante todo el ejercicio fiscal.
• Revisión de precios de transferencia: Los reguladores examinan minuciosamente los precios intercompañías para garantizar que las entidades no trasladen artificialmente las ganancias o pérdidas para explotar las deducciones por uso de pérdidas.

Procesos que permiten el uso de pérdidas entre entidades

A pesar de las restricciones, algunos regímenes ofrecen vías controladas para utilizar las pérdidas entre entidades:

• Consolidación fiscal de grupo: Australia y EE. UU. permiten la elección de tributación de grupo para que las pérdidas se puedan agrupar, sujeto a condiciones.
• Alivio de grupo (Reino Unido): Las empresas del mismo grupo (75% de participación directa o indirecta) pueden transferir las pérdidas a una Otra dentro del mismo período impositivo.
• Empresas Conjuntas (JV): Los acuerdos especiales pueden incluir un tratamiento simétrico de las ganancias/pérdidas, aunque suelen estar limitados y altamente regulados.

Las entidades deben mantener cuidadosamente la documentación y garantizar el cumplimiento de las leyes locales al participar en la distribución de pérdidas entre empresas para evitar responsabilidades fiscales, sanciones o deducciones no permitidas.

En una planificación global coordinada, comprender estas normas ayuda a optimizar las tasas impositivas efectivas, a la vez que mantiene la transparencia con las autoridades fiscales y evita esquemas agresivos que podrían dar lugar a auditorías o sanciones.

Las implicaciones fiscales de las limitaciones de pérdidas regulatorias y las restricciones entre entidades tienen un impacto notable en el modo en que operan las estructuras corporativas y de inversión. Estructurar un grupo empresarial con eficiencia fiscal en mente requiere un profundo conocimiento de las regulaciones locales para evitar fugas fiscales excesivas, pérdida de ganancias o incumplimientos involuntarios.

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

La utilización de pérdidas suele ser un componente central de la debida diligencia fiscal durante las M&A:

• Reglas de Cambio de Control: Adquirir una empresa con pérdidas fiscales acumuladas puede implicar que algunas o todas las pérdidas sean inutilizables después de la adquisición, dependiendo de los umbrales específicos de la jurisdicción o de las pruebas de continuidad del negocio.
• Impacto en la Valoración: La capacidad o incapacidad de utilizar las pérdidas fiscales después de la adquisición impacta en la valoración de la operación, los cálculos del valor actual neto (VAN) y la contabilidad de activos diferidos.

Planificación de la Consolidación Fiscal

Las entidades que consideren formar grupos fiscales deben Evaluar:

• Pruebas de Elegibilidad: Las jurisdicciones requieren continuidad y grado de control para permitir la consolidación.
• Carga de Cumplimiento: La gestión de las transacciones intragrupo, su eliminación y la distribución precisa de las pérdidas implican un esfuerzo administrativo considerable.

Estructuración de la Inversión Global

• Jurisdicciones Offshore: Estas suelen presentar normas de traslado más favorables, pero se enfrentan cada vez más a la presión de la OCDE por su transparencia.
• Normas sobre Sociedades Extranjeras Controladas (CFC): Los ingresos, incluidas las ganancias o pérdidas ocultas de filiales extranjeras, pueden repatriarse o neutralizarse para evitar la elusión.
• Medidas BEPS: La iniciativa de la OCDE sobre Erosión de la Base Imponible y Traslado de Beneficios (BEPS) se centra en el traslado artificial de beneficios y el posible abuso de Compensación de pérdidas entre entidades.

Desafíos de cumplimiento normativo y presentación de informes

Los reguladores exigen un seguimiento detallado y la coherencia en la información sobre pérdidas trasladadas, utilización de pérdidas y transacciones intragrupo. Cada vez más, la divulgación automatizada a través de plataformas fiscales digitales (como Making Tax Digital del Reino Unido o la DAC6 de la UE) exige un mantenimiento de registros sólido.

Consideraciones estratégicas

• Desarrollar auditorías internas para realizar un seguimiento de los fondos de pérdidas y las normas de utilización.
• Crear escenarios de modelado para el impacto de los cambios de propiedad.
• Documentar todas las elecciones para mecanismos de compensación o consolidación de grupos.

En última instancia, alinear las estrategias operativas, estructurales y fiscales requiere una coordinación interdisciplinaria entre profesionales legales, financieros y fiscales. Los errores en el uso de las pérdidas del grupo o la mala interpretación de las reglas de separación de entidades pueden dar como resultado no solo la pérdida de beneficios, sino también reevaluaciones, sanciones y daños a la reputación.