¿Cuánto se puede ganar invirtiendo en fondos mutuos en Chile? ¿Cómo invertir y retirar dinero? ¿Cómo decidir en que Fondo Mutuo invertir? Estos son algunos de los interrogantes que se nos presentan al momento de invertir y es lo que trataremos de explicar en este artículo.
Cuando analizamos en donde invertir nuestro dinero, siempre tenemos que ponernos a pensar ¿Qué retorno queremos generar? ¿Cuánto riesgo estamos dispuestos a asumir? Con esa primera pregunta respondida, es más fácil ver donde destinarlo.
Tanto si eres aperrado con tu dinero como si prefieres algo más conservador, los fondos mutuos pueden ser una buena alternativa para ti. Pero antes de analizar los beneficios y riesgos de los fondos mutuos, vamos a ver brevemente: ¿Qué es un Fondo Mutuo?
La clave para entender el funcionamiento de un Fondo Mutuo es pensarlo como un instrumento donde se reúnen los aportes monetarios de distintas personas o empresas que tienen similares objetivos de inversión. En Chile, esos fondos los administra una Administradora General de Fondos (AGF), destinándolos a distintos activos dependiendo del perfil de ese fondo mutuo.
¿Cómo funcionan y cómo se determina el Rendimiento de los Fondos Mutuos?
Imagina el patrimonio acumulado por el fondo dividido en partes iguales entre todos los participantes. Esas partes son las cuotas y cuando se invierte en un fondo mutuo (lo que se llama “suscripción”), lo que en definitiva estás haciendo es comprar determinada cantidad de cuotas partes. A medida que los activos que forman parte del fondo van generando rendimientos, eso aumenta el patrimonio y, por ende, el valor de la cuota. La variación que vemos diariamente en el valor de esa cuota es la rentabilidad que está generando el fondo. ¿Y qué pasa si los activos del fondo generan pérdidas? Lo que pasará es que ese día la cuota bajará de valor, y si quieres “salirte” o “vender” (lo que se llama “rescatar”) tu participación en el fondo, estarás registrando una pérdida. ¿Con esto que queremos decir? Que el rendimiento del fondo nunca está asegurado, solo se puede estimar o proyectar en base a retornos pasados y el riesgo está directamente asociado con el perfil de fondo que elijamos. Importante: sólo registrarás una ganancia o una pérdida efectivamente si sales del fondo. Mientras estés dentro, quedas sujeto a las variaciones diarias, pero no ganas ni pierdes realmente.
Montos Mínimos de Inversión en Fondos Mutuos
No es algo que esté definido en forma genérica. Depende del fondo, en algunos no hay mínimos, o pueden ser mínimos muy bajos (por ejemplo 5.000 pesos).
Plazos Mínimos de Permanencia en Fondos Mutuos
Una de las cosas que mas definidas debemos tener es ¿por cuánto tiempo puedo prescindir de esos fondos? O, dicho de otra forma, ¿cuándo los voy a necesitar? Si tu respuesta es en un plazo relativamente corto, seguramente los fondos mutuos sean una buena opción para ti. ¿Por qué? Dependiendo del perfil de inversión del fondo, puedes recuperar tu inversión en 1 hasta 10 días hábiles, lo que te permite poner a trabajar tu dinero, pero a la vez disponer de él cuando lo necesitas, más rápidamente que en otras inversiones. Por supuesto, cuanto más rápido puedas recuperar tu inversión, implica que ese fondo está invertido en instrumentos fáciles de comprar y vender. Lo que a su vez imaginas en este punto… es que el rendimiento no será tan atractivo como otros fondos donde tienes que esperar más tiempo para tener tu dinero contigo de nuevo. Ley 1 de las finanzas, menor riesgo, menor retorno, y viceversa.
Principales Beneficios de Invertir en Fondos Mutuos
Diversificación en un único instrumento (no tienes que perder tiempo en elegir los activos, solo eliges el perfil de inversión que deseas), liquidez (te sales cuando quieres), flexibilidad en la operatoria (son fáciles de instrumentar).
Además, en Chile puntualmente, los fondos mutuos tienen importantes beneficios impositivos. Lleva todo un capítulo aparte por las cuestiones técnicas, pero para que lo tengas presente: sólo se grava la renta generada al momento de “rescatar la inversión”, es decir, vender cuotas partes (en otras palabras, el rendimiento generado por el fondo no es gravado mientras se permanece en el mismo). A su vez, hay exenciones a la tributación en determinados casos, como por ejemplo, si las cuotas rescatadas se reinvierten en otro fondo mutuo. Pero no es la intención dar una clase sobre impuesto a la renta, solo considera que hay beneficios que pueden aplicarse en estas inversiones.
¿Cuáles son los Costos al Invertir en Fondos Mutuos?
Los principales costos de los fondos son las comisiones por administración y, en algunos casos, comisiones de entrada y salida. Lo importante de esto, cuanto mas altas las comisiones, menor rentabilidad te quedará. Haciéndola corta, a mirar bien ese pequeño número no tan visible en los prospectos de los fondos.
¿Qué Tipos de Fondos Mutuos existen en Chile?
Por la composición de sus activos, existen Fondos de Deuda (invierten en renta fija), Fondos Accionarios (invierten en renta variable), Fondos Balanceados (combinan renta fija y renta variable), Fondos Estructurados o Garantizados (buscan obtener una rentabilidad previamente determinada) y Fondos de Inversionistas Calificados (aquellos destinados a inversionistas clasificados por la Superintendencia de Valores y Seguros como calificados o institucionales).
Por el plazo de sus activos, hay fondos de corto plazo (duración menor a 90 días o menor a 365 días), fondos de mediano y largo plazo (duración mayor a 365 días).
Por el origen de sus activos, hay fondos nacionales, internacionales, de mercados emergentes. Y, a su vez, se pueden discriminar por moneda (pesos chilenos, UF, dólares, etc).
Como regla general, fondos nacionales, de renta fija y corto plazo, mas conservadores, menor riesgo, retornos mas acotados. Fondos con diversidad de monedas o activos de renta variable (acciones), de largo plazo, mayor riesgo, mayores retornos.
En resumen, puedes encontrar diversidad de perfiles de fondos. En función a eso se define cuanto puedes llegar a ganar en el fondo mutuo de tu preferencia, los riesgos, plazos para liquidar, comisiones, exposición a monedas, y más… Solo tienes que definir que tipo de inversión te gusta y estarás listo para empezar. (Puedes ver más detalle aquí de los Tipos de Fondos Mutuos en Chile)
¿Cómo Invertir en Fondos Mutuos?
Siguiendo lo que detallamos antes, elige tu “estrategia” u objetivo de inversión, para entender que tipo de fondo mutuo estás buscando.
Elige una “AGF” (Ver aquí detalle de las principales AGF en Chile)
Hazte cliente: para esto te pedirán verificar tu identidad, registrar tus datos, crear tu perfil de inversión y tener una cuenta bancaria desde donde realizar las inversiones y hacia donde realizar los rescates.
Selecciona del listado de fondos mutuos el que mas se adecúe a tus preferencias.
Y así, estás listo para comenzar a invertir.
¿Cómo Invertir en los Fondos Mutuos Internacionales?
Antes de ver las alternativas que hay para invertir en Fondos Internacionales, veamos con mayor detalle el objeto de inversión de estos fondos. Como dijimos antes, estos Fondos Mutuos deben mantener como mínimo el 80% de la cartera en instrumentos denominados en dólares u otra moneda internacional.
Cuando selecciones tu AGF, seguramente veas que al momento de elegir fondos internacionales muchas veces te redireccionan a páginas de brokers internacionales con los que tienen convenio. Por ejemplo, si eliges a Banchile como AGF, verás que hay una sección de Fondos Mutuos de Terceros (PGIM, Stone Harbor, Manulife Investment Management o Edmond de Rothschild). Este tipo de Fondos Mutuos, como ya lo mencionamos, pueden ser de renta fija o variable y tener como componente deudas o acciones corporativas, deudas estatales, etc.
Usualmente los fondos internacionales se dividen en:
Equity (renta variable):
Inmobiliarios: buscan apreciación de capital en el largo plazo invirtiendo en compañías inmobiliarias globales.
Fondos corporativos de crecimiento en USA o globales: buscan obtener ganancias invirtiendo en compañías que presentan crecimientos superiores a la media en lo que se refiere a ventas, ganancias y generación de caja. Ejemplo de estos fondos son aquellos que invierten en acciones de compañías tecnológicas, con crecimientos acelerados, tales como Amazon, Tesla, Apple, Facebook, Microsoft, etc.
Fondos de mercados emergentes: buscan obtener ganancias invirtiendo en acciones de compañías que están en los estadíos iniciales de crecimiento acelerado y que están ubicadas en países considerados emergentes.
Fixed Income (renta fija)
Fondos de deuda corporativa (USA o globales): invierten generalmente en deuda de empresas reconocidas y bien calificadas (lo que se denomina en la jerga de las calificaciones de riesgo como “investment grade” o “grado de inversión”
Fondos high yield (USA o globales): invierten generalmente en deuda de empresas que no alcanzan el “grado de inversión”, por lo que son fondos más riesgosos por definición.
Fondos de mercados emergentes: buscan obtener ganancias invirtiendo en deuda de compañías que están en los estadíos iniciales de crecimiento acelerado y que están ubicadas en países considerados emergentes.
Fondos de Inversión Cotizados (ETFs)
Ahora bien, dentro de los fondos internacionales, puedes encontrar los Fondos de Inversión Cotizados (más conocidos como Exchange Traded Funds “ETF”). ¿De qué se trata? Son Fondos que se negocian en mercados de valores secundarios. La mayoría de los ETF combinan aspectos de los fondos mutuos y de las acciones. Contienen una cartera de inversiones que replican un índice de un mercado específico y a diferencia de los fondos mutuos, cuando se invierte en el ETF no se están comprando o rescatando cuotas del fondo, sino que se están comprando y vendiendo acciones del ETF como acciones en un mercado o bolsa determinada y a fin de cuentas estás invirtiendo en las acciones o bonos de las empresas que componen el índice.
Los precios de los ETF fluctúan de acuerdo a los cambios en sus carteras subyacentes y también de acuerdo al cambio en la oferta y la demanda de sus acciones de los ETF.
¿Cuál es la ventaja con respecto a los Fondos Mutuos? Al compartir características de las acciones, se pueden negociar de manera mas flexible y con información en tiempo real, lo que nos permite conocer el valor de nuestra inversión en todo momento. En los Fondos Mutuos, las transacciones se realizan a valor de cierre de mercado, lo que implica que hasta ese momento no sepas como finalizará tu posición. Por otro lado, tienen menores comisiones, lo que se traduce en una rentabilidad similar a la de los índices que replican.
Resumiendo, si quieres acceder a un fondo internacional, de modo ágil, flexible y con mejores rendimientos, seguramente quieras explorar la posibilidad de invertir en un ETF como una alternativa a los Fondos Mutuos.
¿Cómo acceder a ETFs? Una de las formas es a través de Broker Online, como por ejemplo, AvaTrade. Pero tienes muchas opciones de plataformas que te ofrecen invertir en ETFs bajo distintos mecanismos. (Puedes ver aquí los principales Brokers Online en Chile)