REGLAS DE ELEGIBILIDAD DEL DRD: LAS PRUEBAS DE PROPIEDAD Y PERIODO DE TENENCIA QUE IMPORTAN

¿Qué es la Deducción por Dividendos Recibidos (DRD)?

La Deducción por Dividendos Recibidos (DRD) es una disposición de la legislación fiscal federal de Estados Unidos que permite a las empresas deducir una parte de los dividendos que reciben de otras empresas nacionales. El objetivo de la DRD es mitigar los efectos de la triple imposición: los ingresos se gravan a nivel corporativo, nuevamente cuando se distribuyen como dividendos y, potencialmente, una tercera vez si la empresa receptora, a su vez, distribuye los dividendos recibidos.

Sin embargo, no todos los dividendos recibidos son automáticamente deducibles. El Código de Rentas Internas (IRC) establece criterios estrictos de elegibilidad, en particular en lo que respecta a los umbrales de propiedad y la duración del período de tenencia. Las empresas deben cumplir estas condiciones para poder solicitar la deducción. El incumplimiento de estos requisitos puede resultar en la denegación de la deducción en su totalidad, lo que resulta en una obligación tributaria significativamente mayor.

Tasas Básicas de Deducción bajo la DRD

El monto de la deducción depende del nivel de participación que la corporación receptora tenga en la corporación que paga dividendos:

• Deducción del 50%: Para corporaciones que posean menos del 20% de la corporación distribuidora.
• Deducción del 65%: Para corporaciones que posean el 20% o más, pero menos del 80%, de la corporación distribuidora.
• Deducción del 100%: Para corporaciones que posean el 80% o más de la corporación distribuidora (que generalmente califican para la condición de grupo afiliado).

Estas tasas afectan significativamente la planificación fiscal de una corporación. Por lo tanto, confirmar la elegibilidad no es solo una cuestión de cumplimiento, sino también una consideración estratégica.

Conceptos erróneos comunes

Es importante tener en cuenta que la DRD solo se aplica a corporaciones nacionales. Los dividendos recibidos de corporaciones extranjeras generalmente no califican, a menos que se cumplan condiciones específicas. Además, ciertos tipos de acciones preferentes y valores híbridos podrían no calificar, dependiendo de sus características económicas.

Además, las sociedades de inversión reguladas (RIC) y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) generalmente no son elegibles para la DRD, y la deducción no se puede aplicar a los dividendos relacionados con acciones de cartera financiadas con deuda, según las limitaciones específicas del IRC.

Requisitos de propiedad para la Deducción por Dividendos Recibidos (DRD)

El primer requisito crucial para la elegibilidad para la Deducción por Dividendos Recibidos (DRD) es cumplir con los requisitos de propiedad. Esto depende del porcentaje de acciones que la empresa receptora posee en la empresa que paga dividendos. El nivel de propiedad no solo determina si el DRD está disponible, sino también el porcentaje de deducción permitido, como se mencionó anteriormente.

Clasificación de la Propiedad

Existen tres niveles de propiedad que constituyen la base para las deducciones del DRD:

• Menos del 20% de propiedad: da derecho al solicitante a una deducción del 50% por dividendos recibidos.
• Al menos el 20% pero menos del 80% de propiedad: permite una deducción del 65%.
• 80% o más de propiedad: permite una deducción completa del 100% si las empresas forman parte del mismo grupo afiliado (según se define en la Sección 1504 del IRC).

Tipos de Acciones Consideradas

Para calcular la propiedad, solo se consideran las acciones con derecho a voto. Se tienen en cuenta las acciones y participaciones que otorgan derecho a dividendos u otros intereses económicos. Las participaciones pasivas, las participaciones a través de sociedades o los instrumentos derivados, como las opciones, generalmente no se contabilizan.

Propiedad directa vs. indirecta

Las pruebas de propiedad de la DRD pueden incluir tanto la propiedad directa como la indirecta, tal como se reconoce en las normas de propiedad constructiva del artículo 318 del IRC. Por ejemplo, la propiedad indirecta a través de filiales a veces puede contabilizarse si se cumplen ciertas condiciones de grupo afiliado al IRS.

Impacto de las acciones preferentes

Las acciones preferentes pueden complicar la elegibilidad de la DRD dependiendo de sus características. Si la acción preferente se comporta más como un instrumento de deuda (por ejemplo, con rendimiento fijo, baja participación en las ganancias), es posible que no cumpla con los criterios de propiedad para la evaluación de la DRD. Además, las inversiones diseñadas para cumplir con la forma pero no con el fondo pueden reclasificarse tras una auditoría, eliminando así la elegibilidad para la DRD.

Ejemplo de caso

Supongamos que la Corporación A posee el 22% de las acciones con derecho a voto de la Corporación B. Según las normas actuales del IRS, la Corporación A probablemente tendría derecho a una DRD del 65% sobre los dividendos recibidos. Sin embargo, si la participación del 22% de la Corporación A incluye únicamente acciones preferentes sin derecho a voto, el IRS podría cuestionar si A tiene suficiente participación para reclamar incluso la deducción del 50%.

Consideraciones de cumplimiento

Los contribuyentes deben mantener registros meticulosos de los niveles de participación a lo largo del ejercicio fiscal. Los cambios en el número de acciones, los derechos de voto o las estructuras de grupo pueden afectar la calificación de una empresa. La documentación adecuada, incluyendo las resoluciones de la junta directiva, los contratos de compra de acciones y los registros de accionistas, es fundamental para justificar la solicitud de la DRD en caso de auditoría.

¿Qué es el requisito del período de tenencia?Más allá del porcentaje de propiedad, la prueba del período de tenencia es el segundo pilar para la elegibilidad del DRD. Una corporación debe mantener las acciones sobre las que recibe dividendos durante un período mínimo ininterrumpido para calificar para el DRD, lo que garantiza que la deducción no se aplique a inversiones especulativas a corto plazo.Criterios del período mínimo de tenenciaEl artículo 246(c)(1) del IRC establece que las acciones deben mantenerse durante más de 45 días durante el período de 91 días que comienza 45 días antes de que la acción se convierta en ex-dividendo. Si el dividendo corresponde a acciones preferentes (con derechos fijos a dividendos), la tenencia requerida es superior a 90 días durante un período de 181 días.

Tenencia no afectada vs. tenencia afectada

Es fundamental que el período de tenencia se cumpla sin posiciones de compensación que eliminen eficazmente el riesgo económico de poseer las acciones. Esto significa que cubrir las acciones mediante opciones, ventas en corto u otras estrategias de derivados durante el período de tenencia puede descalificar los dividendos para el DRD, incluso si los días calendario sugieren cumplimiento.

Determinación de la fecha ex dividendo

El IRS se centra en la fecha ex dividendo, no en la fecha de pago, al calcular el período de tenencia del DRD. Las corporaciones deben poder demostrar que poseyeron las acciones ininterrumpidamente durante los días requeridos, lo cual puede comprobarse mediante registros de corretaje, informes de impuestos y libros contables internos.

Efecto de las acciones de cartera financiadas con deuda

Según la Sección 246A del IRC, los dividendos de acciones financiadas con deuda pueden estar sujetos a limitaciones adicionales. Si se utilizaron fondos prestados para adquirir las acciones que pagan dividendos, el DRD, que de otro modo sería admisible, puede reducirse proporcionalmente al monto de la financiación con deuda.

Excepciones y limitaciones

Existen excepciones especiales a la regla del período de tenencia para los valores mantenidos en el curso ordinario de una operación comercial o empresarial. Además, ciertos reembolsos que ocurren poco antes o después del período de tenencia pueden provocar la denegación de la DRD según las normas antiabuso del IRS.

Estrategias Prácticas

• Realice un seguimiento de todas las compras de acciones relacionadas con dividendos con marcas de tiempo y documentos de confirmación de la operación.
• Evite cubrir posiciones o tomar acciones prestadas durante el período crítico de tenencia.
• Tenga en cuenta las próximas fechas ex dividendo al programar compras o ventas para garantizar el cumplimiento.

Estándares de Documentación

Mantener una documentación clara y sólida, incluyendo registros de transacciones, extractos de corredores y resúmenes de gestión de riesgos, puede ayudar a verificar el cumplimiento del período de tenencia de la DRD a satisfacción del IRS. Si se cuestiona una posición, estos registros pueden corroborar que el período de tenencia y la exposición al riesgo se mantuvieron durante el período requerido.